【2024.10.26-27（广州）】《企业并购与重组：1+1＞2的资本放大器》

【课程对象】有企业并购重组需求，或未来计划并购的企业主或股东。
【课程时间】2024年10月26-27日
【课程地点】广州开课
【课程费用】7800元/人，费用包含：学费、资料费、休闲点心及其它服务费。交通和食宿费用自理.

课程背景
经过40年高速发展，中国经济进入到从产品经营竞争到资本运营竞争的新阶段。经济下行，红海市场，资源争夺，当下大部分的产业业态已逐步从分散走向聚集，中国的并购式浪潮即将来临。
本课程上张老师将带领学员深入理解当今中国企业进行并购重组的动因与操作流程，并挖掘背后隐藏的风险点与风控模式，树立起企业家对并购的全盘认知。

课程收获
【学员痛点】
1.对并购的错误认知
误以为并购和被并购离自己很远，没有及早树立正确的认知，当遇上行业整合时容易精准“踩雷”
2.预估不准企业价值
并购是企业价值的照妖镜，不学习并购中双方的博弈过程与原理，就难以准确评估自己的企业价值

【课程收益】
*重新构建对企业并购的认知，从产业层面做更为深刻理解
*掌握并购的全流程及相应的风险控制要点
*启发企业思考并购或被并购式发展的可行性路径

课程特色
1、课程双向视角：从并购和被并购两个视角出发，贴合中小企业实际，更具知识迁移性
2、实战案例：全程运用老师亲身经历的案例做深度细节拆解，内容实战且分析透彻

课程大纲
一、企业并购
（一）并购是公司控制权的交易
1、并购是舶来品
2、并购的目的
3、并购模式分析
4、并购的流程
（二）并购的支付方式
1、现金【一次或多次】【或附加条件】
2、股票
3、现金加股票【纸业】
4、股票支付引起的反并购【鼎泰新材】
（三）企业价值低估下的并购
1、低买高卖的价值判断
2、并购与股权的转移
3、企业价值创造的新途径
（四）并购与企业估值调整
1、企业估值永远是一个变量
2、估值的定点再调整
3、估值涉及的市值管理
（五）并购中的尽职调查
1、财务
2、税务
3、担保
4、法律
5、财产
6、历史沿革
7、可持续发展
8、关联关系和关联交易
9、重大合同
（六）并购中的对赌协议
1、为什么要有对赌协议
2、是一种判断力的较量
3、有潜在的巨大后果
4、投融资协议中的标配

二、企业重组的策略
（一）重组的最佳途径是并购
1、整合目标：一加一大于二
2、企业资源的重新排列组合
3、上市的同步操作
4、中介机构的及时进入
（二）资产的重组
1、资产管理的意识
2、资产的合理配置
3、有形资产和无形资产
4、资产负债表没有体现的资产
5、资产管理的参加者
（三）业绩的重组
1、营业额的重组
2、利润的重组
3、市场占有率的重组
4、指标曲线的重组
（四）弥补缺陷的重组
1、资质的重组
2、业务资格的重组
3、批文的重组
4、手续完备性的重组
5、补齐商业模式的短板
（五）人员的重组
1、公司的构架
2、股东的用人权
3、团队的获得
4、股权激励的设计
5、公司实际控制权的确保
（六）文化重组
1、企业间文化差异的辨认
2、企业文化的融合与重塑

三、并购重组中的风险管控要点
1、不触碰法律和政策红线
2、保密意识和措施
3、并购中的知识产权保护
4、个人的道德风险管控
5、矛盾激化的对策预案
6、并购利益的合同锁定

主讲老师：张老师
*南开大学法学院教授，法学研究所所长
*伦敦大学法学硕士，北京大学法学博士
*天津市人民政府法律顾问
*中国国际法学会常务理事
*中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员
*中国贸促会金融仲裁中心仲裁员
*天津市劳动争议仲裁委员会委员
*赞普科技独立董事、佳鹏股份市值管理顾问、科创蓝上市顾问
*清华、北大经济学院EMBA教授
*曾任中央国家机关政府采购中心法律顾问
*交通部、铁道部、建设部、商务部等系统国有大中型企业常年顾问